国企混合所有制改革如火如荼，从央企到地方国资，改革不断深入，其中注入集团优资资产、引入战略投资者、推行股权激励等方案，提振市场信心和改善国企经营预期。招商证券认为，2014年，无论是国企改革还是收购兼并，如此大的范围、如此大的力度，是历史上都没有的，对市场的影响可以和股改相提并论，对投资者也是历史性的机遇。四季度，在机械行业基本面没有转折的判断下，国企改革与收购兼并仍是投资主线。
对于能源装备领域的投资策略，招商证券分析称，受油价下跌和开采成本上升的影响，今年全球油气开采公司纷纷压缩资本开支，上半年油气开采设备、输油管线、LNG装备订单出现回落。四季度，油气装备行业景气度将保持低迷，消息面重点关注中石油西气东输三线招标、页岩气第三轮招标和俄罗斯市场向中国开放，重点推荐国企改革及收购兼并预期的公司。
针对船舶海工板块的投资策略，招商证券表示，去年船舶行业订单出现大幅反弹，与全球船舶信贷政策放松、抄底低价船、国内船舶建造补贴、绿色船舶升级需求相关，目前订单已经排到2017年，短期船厂接单不积极，船价维持平稳。而从供需来看，需求不足，运力过剩制约了新船需求的持续增长，受油价下跌影响海工的订单增速今年也出现回落。广船国际将于10月15日之前复牌，将注入中船集团华南地区军工资产，有补涨需求，并带动板块。
招商证券指出，由于受房地产影响，电梯行业新增订单增速有所放缓，但上市公司订单普遍好于行业，因此，在个股选择方面，关注管理层未雨绸缪进行产业拓展的标的，推荐中报中提出进军智能装备产业的广日股份，关注有市值管理压力的江南嘉捷。
而对于铁路设备个股的投资策略，招商证券表示，后续关注3季度车辆产量大幅增长带来的业绩增长以及年内再次动车组招标，出口也仍存在额外惊喜可能，重点推荐中国北车、中国南车，关注新开工项目增加利好以及积极转型的晋亿实业。
在智能装备方面，招商证券推荐行业龙头机器人，以及有机器人收购预期的瑞凌股份、佳士科技、郑煤机。 |
