今冬尿素淡储政策自十月下旬明确以来，市场反应始终不温不火。截止到十二月初，下游淡储备肥情况只能用“沉闷”二字描述。此前，业内关注淡储消息，以至于怀疑2014/2015年是否真的取消了化肥淡储，原因就在于希望借助尿素淡储采购的刚需缓解长久以来的内销压力。但从实际情况看，淡储形势的明朗并没有给尿素市场带来预期的改变，而下游淡储商将近一个半月的观望却让国内尿素出厂价格仅能维持在1450-1500元/吨的水平。此时，尿素行情的尴尬处境在于多数承储单位仍对近两年的淡储亏损心有余悸；厂家则迫于库存压力勉强接受着保底或联储联销，难见买断。这样的产销矛盾使得尿素冬储行情缺少亮点，难以构成涨价动力。对此，业内也只能以淡储推迟启动来自我安慰了。究其根本原因则是我国尿素行业产能严重过剩，每年新增产能在抵消掉所谓的淘汰产能后，仍有数百万吨的产能增长量。以2014年为例：新增产能600万吨以上，淘汰或停产装置产能却还不到500万吨。面对这样的行业现状，淡储必要性也开始被大家质疑。所以，若只从市场供求入手讨论价格涨跌或是冬储需求，显然是有心无力的判断，而其现实结果恐怕就是目前大家口中的淡储推迟了。事实上，越来越多的人表示，与其相信市场刚需，还不如关注政策利好来得更靠谱些。恰逢“煤炭资源税改革、取消化肥增值税优惠、尿素出口关税调整”齐聚十二月，国内尿素淡储或将借助政策利好得以启动。
12月1日煤炭资源税改革揭晓
山西省作为国内产煤大省，必是首当其冲。而为了给煤炭税改清路，第一阶段重点任务就是要砍掉销售环节的本地销售收费。根据行业媒体提供的“取消的煤焦运销票种名称一览表”可以看到，从2014年12月1日起，全部取消煤炭、焦炭公路运销票据。其中包括：山西省煤炭销售票、煤炭可持续发展基金已缴证明单、山西省煤炭公路运销统一调运单、山西省煤炭公路运销省内电厂用煤统一调运单、外省公路煤炭入过境统一调运单、山西省焦炭公路出省定额附票、山西省焦炭公路地销专用定额票以及山西省焦炭公路上站定额调拨单等。正所谓“立税”和“清费”同时进行，在理想状态下，销售环节清理的费用几乎可以抵消掉山西按8%增收的煤炭资源税。如此对企业的影响并不大，但考虑到生产环节费用治理情况暂不明朗，所以在资源税征收初期，仍然可能会给煤炭企业增加一定负担，煤价或因此获得反弹动力。而对于尿素行业来说，煤炭资源税改革虽然难以成为长期价格支撑，但仅从年底炒作的角度考虑，仍不失为绝佳的政策利好。
关税调整恰逢印度招标
据悉，2015年尿素出口关税基本确定为80元/吨，且为全年统一制关税。如果以当前中国290美元/吨的离岸价计算，去掉80元/吨左右的港杂费，尿素集港价可以达到1620元/吨。这对于山东一些近港尿素企业而言则可以在1550元/吨的出厂价位寻得支撑。对比目前山东1500元/吨主流出厂报价，确实可以预见到50元左右的上涨空间。恰逢十一月末，印度IPL公司再度公布100万吨尿素采购招标，12月3日截标，船期是2015年1月12日。对于印度此番招标，国内厂商表示谨慎，毕竟关税尚未公布正式文件，即使行业认定为80元/吨，也存在一定风险。所以有些朋友调侃印度这次招标公布太早，若能再晚两周，等中国关税敲定，很可能采购到更低价的尿素。当然，作此评价的人本身已经对招标价格有了一定的心理预期。由于我国目前仍在执行2014年尿素旺季出口关税，离岸价290美元/吨对应的现货集港价只有1430元/吨，而如果考虑到保税区库存就势必要形成价格博弈。参考近两周国际小颗粒尿素价格虽有下滑，但主流离岸价仍在300美元/吨，加之中国新关税尚未公布，印度此番竞标显然缺少话语权。相对来说，国内厂商大多认定80元/吨关税的说法，谈及明年尿素出口，已是摩拳擦掌准备大干一场。相信关税一旦在12月中旬公布，下游商家心态也会随之好转，进而在刺激淡储启动的同时推涨国内尿素价格。 |
