今日上午，江苏恒康家居科技股份有限公司(以下简称“恒康家居”)在上海证券交易所正式挂牌上市，股票代码603313，每股发行价格15.41元，发行股数6000万股，募集资金总额8.67亿元。
恒康家居自成立以来主要从事记忆绵家居制品的ODM业务，是经过有关部门联合认定的高新技术企业，经过13年的发展，如今成为国内规模最大的记忆绵家居制品生产企业之一，并间接为JYSK、MACY’S、LOWE’S等境外知名企业提供产品。2015年，其主要产品记忆绵床垫和记忆绵枕的主营业务收入占比分别为60.1%和28.73%。
恒康家居是一家典型的依靠外销的出口型企业。根据招股说明书，恒康家居2013-2015年收入中，直接出口的外销收入分别为8.7亿元、10.6亿元和12亿元，占同期主营业务收入比例分别为91.62%、91.63%和87.34%，2016年上半年外销收入主营业务占比为87.65%。
公司拥有美国梦百合、西班牙梦百合、恒康香港3家海外子公司和恒康塞尔维亚90%的股权。其自有品牌“Mlily”梦百合2011年登陆美国后，实现连续三年超100%销量增长，目前已在美国、加拿大、英国、法国、日本、澳大利亚等国家全面布局。
国内市场方面，数据显示，2002年至2014年中国床垫消费规模由6.76亿美元增长至68亿美元，复合增长率达到21.21%，逐步成为全球第二大床垫消费市场。与同行业上市企业喜临门相比，恒康家居的综合毛利率处于偏低水平。2013-2015年，恒康家居综合毛利率分别为30.89%、30.04%和34.86%，而喜临门同期数据为37.03%、37.53%和39.61%。对此，恒康家居给出的分析是，喜临门自主品牌销售占比大幅高于恒康家居，且喜临门经过多年的发展，品牌溢价拉升了产品的毛利率水平。本次公开发行募集资金中，恒康家居将拿出5320万元用于营销网络建设上，在上海、北京、广州等28个城市新建加盟专柜190个，专卖店210个，大面积铺开线下“加盟+直营”网络。
本次发行后，倪张根所持有的股权由78.69%下降为59.02%，但仍处于绝对控股地位；公司第二大股东吴晓风持股比例由8.9%下降至6.67%。按发行价格计算，二人身价均将暴涨近12倍。倪张根与吴晓风为表兄弟关系，二人合计持股比例高达65.69%。 |
